Задача: Финансовый менеджмент

Ответы на итоговый и компетентностный тесты по предмету "Финансовый менеджмент". Университет Синергия.
Примеры вопросов теста:
Итоговый тест
1. … (долгосрочные) активы – это активы, используемые в деятельности компании в течение периода более одного года (основные средства, нематериальные активы)
2. Финансовая … – это свойство организации обеспечивать стабильную финансовую деятельность за счет достаточности собственных средств и эффективного управления заемным капиталом
3. Расположите значения аббревиатур EBITDA, NOPAT, NPV, WACC в порядке их перечисления в задании:
4. Установите соответствие между функциями финансового менеджмента, характеризующими его специфику как особого вида управленческой деятельности, и содержанием этих функций:
5. Расположите в правильной последовательности этапы разработки финансовой стратегии:
6. … анализ – это метод финансового анализа, при котором каждая статья отчетности представляется в виде доли (в процентах) от базового показателя
7. … – это количественно-стоимостной план деятельности компании или ее подразделения на определенный период
8. … – это финансовый бюджет, прогнозирующий поступления и выплаты денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
9. … – это технология финансового планирования, учёта и контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях управления, посредством составления бюджетов
10. Бюджетный … – это цепочка действия, направленная на подготовку бюджета, контроль и корректировки в ходе управления; включает период времени от начала составления до проведения анализа выполнения бюджетов по фактическим данным
11. Установите правильную последовательность этапов финансового планирования:
12. Коэффициент … ликвидности – это показатель, отражающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов
13. Расположите определения понятий «облигация», «дивиденд» и «банковский кредит» в порядке их перечисления в задании:
14. Коэффициент оборачиваемости … капитала показывает величину выручки от продаж, приходящейся на единицу среднегодовой величины активов
15. … – это условие договора, по которому сторона должна заплатить проценты за пользование деньгами другой стороны при авансе, отсрочке или рассрочке платежа
16. … стоимость капитала – стоимость привлечения последней (дополнительной) единицы капитала; возрастает с ростом объема привлекаемых средств
17. … – это денежные суммы, которые должны быть получены организацией от своих контрагентов (покупателей) за поставленные товары, работы, услуги
18. Установите правильную последовательность этапов построения отчета о движении денежных средств косвенным методом:
19. Установите соответствие между методами анализа денежных потоков и их характеристиками:
20. Установите правильную последовательность этапов анализа денежных потоков:
21. … – это сумма денежных средств, связанных выписанными, но еще не оплаченными платежными документами, что позволяет временно использовать эти деньги
22. … метод построения Отчета о движении денежных средств – это метод, при котором раскрываются валовые денежные поступления и выплаты по статьям
23. Коэффициент … показывает соотношение начального сальдо и притока денежных средств к оттоку денежных средств
24. Установите правильную последовательность этапов разработки плана поступления и расходования денежных средств на предприятии:
25. … – это способность организации своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства
26. Установите соответствие основных видов финансовых рисков предприятия и их описаний:
27. … – это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной
28. … контракт – это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета договора, которое заключается на бирже, а его исполнение гарантируется расчетной палатой биржи, т. е. обязательно
29. … контракт предусматривает соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета договора, которое обычно заключается на бирже и предполагает право (но не обязанность) страхователя за определенную плату (премию) купить или продать заранее оговоренное количество актива (валюты, ценных бумаг) по фиксированному курсу в согласованный срок

Компетентностный тест
1. Общество с ограниченной ответственностью «ГринСервис» оказывает комплексные сервисные услуги. Отчеты собираются вручную из нескольких систем, оперативная информация о движении денег запаздывает, бюджеты пересматриваются раз в полгода. Из-за этого компания регулярно испытывает кассовые разрывы и пропускает выгодные инвестиционные возможности. Директор общества просит финансового менеджера предложить приоритетную меру по улучшению информационного обеспечения управления.
Какое решение наиболее адекватно соответствует требованиям своевременности, полноты и надежности финансовой информации
2. Публичное акционерное общество «Металлургический комбинат» рассматривает три взаимоисключающих инвестиционных проекта модернизации прокатного стана (Проекты «А», «Б» и «В»). Все проекты требуют одинаковых первоначальных вложений в размере 100 млн руб. каждый. Ставка дисконтирования 15 % фиксирована и применяется ко всем проектам.
Финансовый менеджер провел расчет прогнозируемой чистой прибыли по годам (в млн руб.):
Какой проект следует рекомендовать к утверждению, основываясь на концепции временной стоимости денежного потока?
3. Финансовый менеджер общества с ограниченной ответственностью «ТехноИмпорт» получил данные финансовой отчетности за отчетный год. Выручка компании выросла с 500 млн до 575 млн руб. Чистая прибыль выросла с 40 млн до 46 млн руб. Запасы готовой продукции на складе увеличились с 50 млн до 100 млн руб. Кредиторская задолженность выросла с 80 млн до 120 млн руб.
Какой основной вывод должен сделать финансовый менеджер на основе предварительного анализа?
4. Две компании-конкурента «Ритейл-А» и «Ритейл-Б» работают в сфере розничной торговли продуктами питания. У них одинаковые активы (по 100 млн руб.) и операционная прибыль (EBIT = 20 млн руб.). Ставка налога на прибыль – 20 %. Компания «Ритейл-А» финансируется только за счет собственного капитала (100 млн руб.). Компания «Ритейл-Б» использует заемный капитал 40 млн руб. под 12 % годовых и собственный капитал 60 млн руб. В следующем году из-за усиления конкуренции ожидается падение операционной прибыли (EBIT) на 25 % (с 20 млн до 15 млн руб.).
Как изменится чистая прибыль и рентабельность собственного капитала (ROE) у каждой компании?
5. Компания «ТехноЛидер» работает на высококонкурентном рынке электроники. Генеральный директор, имеющий опыт работы в плановой экономике, ставит перед финансовым отделом две основные задачи на следующий год: любой ценой увеличить валовую прибыль на 20 % по сравнению с прошлым годом и снизить долю заемных средств до 0 % (полностью расплатиться с кредиторами), чтобы «ничего никому не быть должным». Финансовый менеджер пытается убедить генерального директора, что такая стратегия может навредить компании в долгосрочной перспективе, так как можно упустить возможность выйти на новые рынки с инновационным продуктом.
Какой критерий эффективности управления должен предложить финансовый менеджер?
6. Компания «Вектор развития» планирует масштабную инвестиционную программу объемом 500 млн руб. Текущая структура капитала компании почти на сто процентов состоит из собственных средств. Финансовый менеджер должен обосновать для совета директоров структуру привлекаемого внешнего финансирования. Цель привлечения заемных источников финансирования деятельности – минимизировать средневзвешенную стоимость капитала (WACC) при сохранении финансовой устойчивости.
Какая логика действий финансового менеджера по формированию структуры капитала будет наиболее обоснованной?
7. Компания «Стройматериалы» отгрузила крупному застройщику партию товара на сумму 5 млн руб. с отсрочкой платежа 60 дней. Однако через 20 дней после отгрузки у компании возникла срочная потребность в денежных средствах для оплаты собственным поставщикам. Финансовый директор рассматривает варианты привлечения финансирования.
Какой финансовый инструмент позволит компании наиболее быстро получить большую часть суммы дебиторской задолженности, передав право требования долга третьему лицу?
8. При анализе отчета о движении денежных средств компании «ТехноМир» за три года была выявлена устойчивая динамика: денежный поток от операционной деятельности (CFFO) стабильно положительный и растет; денежный поток от инвестиционной деятельности (CFI) последние три года отрицательный и по модулю превышает CFFO; денежный поток от финансовой деятельности (CFF) положительный.
Как можно охарактеризовать положение компании «ТехноМир»?
9. Торговая компания «Маркет» столкнулась с временной нехваткой денежных средств для выплаты заработной платы через 10 дней. При этом у компании есть дебиторская задолженность, которая будет погашена только через месяц, и товарный запас, который будет реализован в ближайшие две недели. Руководству необходимо срочно изыскать средства для покрытия кассового разрыва.
Какое мероприятие будет наиболее эффективным для решения краткосрочной проблемы?
10. Общество с ограниченной ответственностью «Уралагрозапчасть» специализируется на оптовой торговле запчастями к гусеничной технике. Компания создала резерв по сомнительным долгам в сумме 891 тыс. руб. (8,3 % объема продаж) по задолженности общества с ограниченной ответственностью ООО «Аган-Бурение». Имеется судебное решение о взыскании задолженности, должник включен в реестр кредиторов, но платежи не поступают, на предприятии-должнике введена процедура конкурсного управления. Одновременно компания «Уралагрозапчасть» начала диверсификацию бизнеса, заключив партнерские отношения с поставщиком пенополиуретана для утепления помещений.
Как правильно классифицировать риски, с которыми столкнулась компания «Уралагрозапчасть»?
11. Компания «МебельСтиль» занимается производством корпусной мебели. Начинается процесс составления годового бюджета. Финансовый отдел получил от отдела маркетинга предварительный бюджет продаж (план, сколько стульев и шкафов продать). Начальник производства на основе этого плана рассчитывает, сколько нужно закупить ДСП, фурнитуры и сколько нанять рабочих. Экономист планового отдела рассчитывает будущую себестоимость продукции.
Как называется документ, который объединит в себе все эти расчеты (продажи, производство, закупки) и покажет, будет ли у компании прибыль по итогам года?
12. Компания «ТехноИнновация» занимается выпуском высокоточного оборудования. По итогам года чистая прибыль компании составила 50 млн руб. Собрание акционеров одобрило инвестиционный проект по запуску новой продуктовой линейки, который требует 70 млн руб. Проект высокорентабельный, его внутренняя норма доходности (IRR) составляет 25 %, что выше текущей средневзвешенной стоимости капитала компании (WACC = 18 %). В настоящее время у компании есть возможность взять долгосрочный кредит в банке под 17 % годовых либо провести дополнительную эмиссию акций. Балансовая стоимость чистых активов компании позволяет привлечь заемные средства без существенного риска потери финансовой устойчивости.
Какой источник финансирования инвестиционного проекта является наиболее экономически обоснованным и соответствующим принципам управления капиталом, учитывая, что компания стремится максимизировать рентабельность собственного капитала?
13. Компания «Вектор развития» планирует масштабную инвестиционную программу объемом 500 млн руб. Текущая структура капитала компании почти на сто процентов состоит из собственных средств. Финансовый менеджер должен обосновать для совета директоров структуру привлекаемого внешнего финансирования. Цель привлечения заемных источников финансирования деятельности – минимизировать средневзвешенную стоимость капитала (WACC) при сохранении финансовой устойчивости.
Какая логика действий финансового менеджера по формированию структуры капитала будет наиболее обоснованной?
14. Промышленное предприятие «Металлист» приобрело новую производственную линию стоимостью 10 млн руб. со сроком полезного использования 5 лет. Финансовый директор стоит перед выбором метода начисления амортизации для целей налогообложения. Руководство заинтересовано в максимизации налогового щита в первые два года эксплуатации оборудования.
Какой метод начисления амортизации следует выбрать для достижения этой цели?
15. Торговая компания «Оптовик» закупает товар для перепродажи. Годовая потребность в товаре составляет 14 400 ед. Затраты на размещение одного заказа (включая доставку) – 100 руб., затраты на хранение единицы товара на складе в год – 2 руб. В настоящий момент компания закупает товар партиями по 3 600 ед. Финансовый менеджер считает, что это неоптимально.
Какой размер партии заказа позволит минимизировать совокупные затраты на закупку и хранение товара?
16. Компания «Стройматериалы» отгрузила крупному застройщику партию товара на сумму 5 млн руб. с отсрочкой платежа 60 дней. Однако через 20 дней после отгрузки у компании возникла срочная потребность в денежных средствах для оплаты собственным поставщикам. Финансовый директор рассматривает варианты привлечения финансирования.
Какой финансовый инструмент позволит компании наиболее быстро получить большую часть суммы дебиторской задолженности, передав право требования долга третьему лицу?
17. На предприятии «Электроника» провели анализ дебиторской задолженности. Было выявлено, что 20 % крупнейших дебиторов составляют 75 % общей суммы долга, 30 % дебиторов – 20 % суммы, а остальные 50 % дебиторов – 5 % суммы. Для эффективного управления рисками неплатежей финансовый менеджер решил применять АВС-анализ и установить разную периодичность контроля для каждой группы.
Какая группа дебиторов требует наиболее частого и тщательного контроля?
18. Производственная компания «Альфа» по итогам года получила чистую прибыль в размере 5 млн руб. Однако остаток денежных средств на расчетном счете за этот же период снизился на 2 млн руб. Финансовый директор обнаружил, что в течение года компания активно отгружала продукцию крупным оптовикам с отсрочкой платежа (дебиторская задолженность выросла на 4 млн руб.), а также приобрела новое оборудование за 3 млн руб.
Какова наиболее вероятная причина расхождения между чистой прибылью и снижением остатка денежных средств?
19. Торговая компания «Маркет» столкнулась с временной нехваткой денежных средств для выплаты заработной платы через 10 дней. При этом у компании есть дебиторская задолженность, которая будет погашена только через месяц, и товарный запас, который будет реализован в ближайшие две недели. Руководству необходимо срочно изыскать средства для покрытия кассового разрыва.
Какое мероприятие будет наиболее эффективным для решения краткосрочной проблемы?